Una rivisitazione dell'icona dell'horror Freddy Krueger, un serial-killer che brandisce un guanto con quattro lame conficcate nelle dita e uccide le persone nei loro sogni, provocandone la morte nella realtà. Tornato dal mondo dei morti dopo essere stato cacciato e arrostito dai genitori vigilanti, Freddie Krueger (Haley), il torturatore di bambini con la faccia croccante, torna per una nuova serie di vittime di Elm Street, dando loro la caccia nei loro sogni.
In origine, A Nightmare on Elm Street doveva seguire lo stesso schema dell'altro remake di Platinum Dunes, Venerdì 13, in cui gli sceneggiatori prendevano gli elementi migliori da ciascuno dei film della serie originale e creavano un'unica trama con essi. Alla fine hanno deciso di utilizzare la trama originale di Craven, ma hanno cercato di creare un film più spaventoso. A tal fine, decisero di eliminare il Freddy ciarliero, che nel corso degli anni era diventato meno spaventoso e più comico, e di riportare la sua natura più oscura. Gli sceneggiatori svilupparono il personaggio in modo che fosse un molestatore di bambini, cosa che Craven voleva fare originariamente nel 1984, ma che invece cambiò in un assassino di bambini. L'aspetto fisico di Freddy fu modificato con l'uso di immagini generate al computer per avvicinarsi a quello di una vittima di ustioni.
Grazie alle esperienze positive che i produttori di Platinum Dunes hanno avuto nella zona, A Nightmare on Elm Street è stato girato principalmente in Illinois. Craven ha espresso il suo disappunto quando non è stato consultato sul progetto. Robert Englund, che ha interpretato Freddy nei precedenti otto film, ha espresso il suo sostegno al remake e al casting di Haley nel ruolo di Freddy.
A Nightmare on Elm Street è stato presentato in anteprima mondiale a Hollywood il 27 aprile 2010 ed è stato distribuito nelle sale del Nord America il 30 aprile 2010 da Warner Bros. Pictures e New Line Cinema. Il film ha ricevuto recensioni generalmente negative da parte della critica, che ha criticato la scrittura, la recitazione e la mancanza di profondità e di personaggi empatici, ma ha lodato la regia di Bayer e la fedeltà al film del 1984. Nonostante ciò, il film ha incassato più di 63 milioni di dollari al botteghino nazionale e più di 117 milioni di dollari in tutto il mondo, diventando il film con il maggior incasso del franchise.
Mentre si trova al Diner di Springwood, Dean Russell si addormenta al tavolo e incontra un uomo gravemente ustionato con i vestiti bruciati e un guanto da giardiniere con la lama sulla mano destra. Nel sogno, l'uomo ustionato taglia la gola a Dean; nella realtà, Dean si taglia la gola da solo mentre i suoi amici Kris Fowles e Nancy Holbrook lo guardano. Al funerale di Dean, Kris vede una foto di lei e Dean da bambini ma non ricorda di aver conosciuto Dean prima del liceo. Kris inizia ad avere incubi sull'uomo bruciato e si rifiuta di andare a dormire per paura di morire come Dean. Jesse Braun, l'ex fidanzato di Kris, si presenta per farle compagnia mentre dorme, ma Kris incontra l'uomo bruciato nei suoi sogni e viene uccisa. Ricoperto dal sangue di Kris, Jesse corre a casa di Nancy e scopre che Nancy ha avuto degli incubi sullo stesso uomo: Freddy Krueger.
Jesse viene arrestato dalla polizia con il sospetto di aver ucciso Kris e viene ucciso da Krueger quando si addormenta nella sua cella. Mentre i suoi amici muoiono, Nancy si interroga sul legame che c'è tra di loro, dato che nessuno di loro si ricorda prima dell'adolescenza. Nancy e il suo amico Quentin Smith scoprono di aver frequentato la stessa scuola materna. Gwen, la madre di Nancy, racconta con riluttanza a Nancy e Quentin di Krueger, il custode dell'asilo accusato di aver molestato i bambini, tra cui Nancy. Gwen spiega che Nancy era la sua preferita e che un giorno tornò a casa e raccontò alla madre le cose che Krueger le aveva fatto in un luogo segreto. Gwen ha avvisato gli altri genitori, tra cui il padre di Quentin, Alan, ma dice agli adolescenti che Krueger è scappato prima di essere arrestato. Rifiutandosi di credere alla storia della madre, Nancy tenta di rintracciare gli altri ragazzi della scuola ma scopre che sono stati tutti uccisi. Dopo la morte di Jesse, rimangono solo lei e Quentin. Nel frattempo, Quentin si addormenta durante l'allenamento di nuoto e vede un flashback in cui i genitori, guidati da Alan, rintracciano Krueger e lo bruciano vivo.
A causa dell'insonnia, Nancy e Quentin hanno sporadici microsonni e diventano ipnagogici, sognando e avendo allucinazioni casuali. Per cercare di fermare Krueger, decidono di andare all'asilo per imparare tutto il possibile. Durante il tragitto, Nancy viene attaccata da Krueger durante un'allucinazione, durante la quale tira fuori un pezzo del maglione di Krueger dal mondo dei sogni alla realtà. Quentin porta Nancy in ospedale, dove ruba dell'adrenalina per aiutarla a rimanere sveglia. Alla fine Nancy e Quentin riescono a raggiungere l'asilo e scoprono la stanza nascosta di Krueger per trovare le prove dei suoi crimini; si rendono conto che Krueger, ora un fantasma vendicativo, vuole vendicarsi di loro per aver rivelato i suoi abusi. Nancy decide di far uscire Krueger dal mondo dei sogni e di ucciderlo nel mondo reale. Quentin cerca di rimanere sveglio abbastanza a lungo da far uscire Nancy dal sogno quando lei afferra Krueger, ma si addormenta e viene attaccato.
Krueger insegue Nancy e le spiega che l'ha lasciata deliberatamente per ultima in modo che fosse in coma. Quentin si risveglia e usa l'adrenalina per svegliare Nancy, che poi trascina Krueger nella realtà. I due litigano e Nancy usa una lama di tagliacarte rotta per ucciderlo prima di dare fuoco alla stanza con il corpo di Krueger all'interno. Lei e Quentin scappano e vengono salvati dagli agenti di polizia e dai vigili del fuoco, che non riescono a trovare i resti di Krueger. Dopo che Nancy e sua madre tornano a casa dall'ospedale, Krueger appare improvvisamente nel riflesso dello specchio. Mentre Nancy urla, Krueger uccide la madre di Nancy prima di tirare il suo corpo attraverso lo specchio e scomparire.