Chiunque possieda questa formidabile spada avrà il potere. Ancora una volta sarà lei a doverla proteggere.
Dopo diciotto anni di solitudine, la famosa fanciulla guerriera Shu Lien esce dalla pensione e si reca a Pechino, dove si trova il Destino Verde, la leggendaria spada del suo defunto amore Li Mu Bai. Nella foresta, la carrozza di Shu Lien viene attaccata da alcuni guerrieri del clan del Loto Occidentale. Mentre li combatte, un cavaliere mascherato viene in suo aiuto e insieme sconfiggono gli assalitori, rivelando che uno di loro è un giovane uomo chiamato Wei Fang.
Alla torre del signore della guerra del Loto Occidentale Hades Dai, arriva una giovane donna di nome Snow Vase che chiede di unirsi ai suoi ranghi. Quando Dai si avvicina, estrae una spada e tenta di ucciderlo, ma lui la respinge facilmente e lei fugge. Mentre Wei Fang si fa strada nella foresta, viene avvicinato da un'incantatrice cieca che gli ordina di portarla da Dai. Dice a Dai che la sua grande spada è superata dal Destino Verde e profetizza che se vuole governare il Mondo Marziale, deve ottenere la spada. Dai è riluttante a prendere d'assalto la casa del fratello dell'imperatore, ma l'incantatrice gli dice di inviare Wei Fang, poiché il ragazzo e la spada sono legati dal destino stesso.
Shu Lien arriva a Pechino e viene portata a casa di Sir Te, morto da poco. Il figlio di Te la accoglie e le rivela che il Destino Verde è esposto in casa. Quella notte, Wei Fang irrompe nella casa e tenta di rubare la spada; Snow Vase appare e lo combatte. Durante il combattimento, Vaso di Neve vede una voglia sul petto di Wei Fang, che la distrae e gli permette di fuggire. Chiede aiuto e Shu Lien arriva e cattura il ragazzo. Vaso di Neve chiede a Shu Lien di addestrarla nella Via del Ferro.
In una taverna, Meng Sizhao (noto come Lupo Silenzioso in Occidente), il cavaliere che è intervenuto in aiuto di Shu Lien, pubblica un mandato di ricerca di guerrieri che si uniscano a lui per proteggere la Casa di Te. Un guerriero offre i suoi trenta spadaccini a un prezzo elevato e attacca quando viene respinto. Quattro guerrieri si uniscono a Lupo Silenzioso nella lotta e lui li recluta per la sua causa: Lama Volante di Shantung; Pugno di Tuono Chan, famoso nello Zhejiang; Dardo d'Argento Shi, famoso a Fuzhou; e Tartaruga Ma, famoso in quella taverna.
Shu Lien inizia l'addestramento di Vaso di Neve. Quella sera, Lupo Silenzioso e i suoi guerrieri arrivano al complesso di Te. Shu Lien è scioccata nel vedere Lupo Silenzioso, il suo ex promesso sposo, che si pensava fosse stato ucciso da Ade Dai molti anni prima. Egli spiega che era innamorato di Shu Lien, ma sapeva che Mu Bai era il suo vero amore e aveva finto la sua morte per cercare una vita di illuminazione sulle montagne, poiché sapeva che finché fosse stato vivo, Li Mu Bai non avrebbe chiesto la mano di Shu Lien.
Ade Dai è furioso per il fallimento dell'incursione di Wei Fang e invia la sua guerriera d'élite, Mantide, a recuperare la spada. La donna arriva con il suo gruppo di razziatori e Dardo d'Argento Shi e Tartaruga Ma vengono uccisi durante l'attacco. Vaso di Neve tenta di liberare Wei Fang dalla sua gabbia nel cortile, ma viene attaccata da Mantide e Wei Fang rivela la posizione della spada. L'incantatrice cieca combatte contro Shu Lien nella camera della spada e uccide il figlio di Sir Te quando Shu Lien si rifiuta di cedere la spada.
Mentre gli abitanti della Casa di Te piangono la perdita dei loro compagni più cari, Vaso di Neve spiega il suo legame con il passato di Wei Fang. La sua madre naturale era la leggendaria spadaccina Han Mei. Tuttavia, da neonato, fu scambiato con il neonato Vaso di Neve da sua madre, una concubina. Han Mei crebbe Vaso di Neve come se fosse sua figlia, ma non smise mai di cercare suo figlio. Alla fine lo trovò al Loto Occidentale, fu ferita a morte da Ade Dai e, mentre moriva, implorò Vaso di Neve di trovare Wei Fang.
Sapendo che Dai manderà qualcuno a uccidere Wei Fang, Vaso di Neve lo libera e inorridisce quando viene a sapere che ha rubato la spada. Lupo Silenzioso rintraccia il ragazzo e combattono su un lago ghiacciato. Il maestro di Wei Fang, Corvo di Ferro, arriva e ferisce Lupo Silenzioso, permettendo a Wei Fang di fuggire e raggiungere il Loto Occidentale. Wei Fang offre la spada ad Ade Dai, ma poi tenta di ucciderlo per vendicare sua madre. Shu Lien e gli altri arrivano e combattono l'esercito di Dai. Shu Lien combatte contro l'incantatrice e la uccide, usando le sue abilità per vedere attraverso le illusioni della strega. Mantis uccide Lama Volante e Pugno di Tuono, poi combatte contro Vaso di Neve, che la sconfigge ma viene gravemente ferito. Lupo Silenzioso combatte contro Ade Dai sulla torre e alla fine uccide il signore della guerra con la sua stessa spada mentre cerca di ottenere il Destino Verde.
Vaso di Neve sopravvive alle ferite e si unisce a Shu Lien, Lupo Silenzioso e Wei Fang per portare il Destino Verde sulle Montagne Wudang, dove sarà tenuto al sicuro ancora una volta.