Il destino di queste persone diventa contorto a causa dell'"hwanhonsool" (l'anima dei morti ritorna ai vivi). Nel paese di Daeho, Jang Wook proviene dalla nobile famiglia Jang. Custodisce uno sgradevole segreto sulla sua nascita, di cui parlano tutti gli abitanti del paese. È un piantagrane. Jang Wook incontra per caso Deok Yi. È una guerriera d'élite, ma la sua anima è intrappolata in un corpo fisicamente debole. Diventa la serva di Jang Wook, ma gli insegna anche segretamente a combattere.
La serie è stata divisa in due parti: La Parte 1 è andata in onda dal 18 giugno al 28 agosto 2022 per 20 episodi, mentre la Parte 2 (Alchemy of Souls: Light and Shadow) è andata in onda dal 10 dicembre 2022 all'8 gennaio 2023 per 10 episodi.
Ambientata in un paese immaginario chiamato Daeho, la serie racconta l'amore e la crescita di giovani maghi che superano i loro destini contorti a causa di un incantesimo proibito noto come "alchimia delle anime", che permette alle anime di cambiare corpo.
Segue la storia di una guerriera d'élite di nome Nak-su la cui anima viene accidentalmente intrappolata nel debole corpo di Mu-deok. Nak-su si lega a Jang Uk, che proviene da una famiglia nobile, diventa la sua serva e il suo maestro e insegna a Uk le sue abilità mentre entrambi si innamorano l'uno dell'altra.
Tre anni dopo la tragedia che ha portato Mu-deok a scatenarsi e a uccidere persone innocenti, architettata da Jin Mu, Jang Uk, tornato dalla morte grazie alla potente Pietra di Ghiaccio presente nel suo corpo, diventa uno spietato cacciatore di mutaforma dell'anima e si isola sempre di più a causa dello strazio per la morte del suo amore Mu-deok. In seguito incontra la misteriosa ereditiera di Jinyowon, Jin Bu-yeon, che assomiglia a Nak-su.